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穩(wěn)中有進態(tài)勢鞏固，回穩(wěn)動能持續(xù)增強

——1-10月份物流運行分析

中國物流與采購聯(lián)合會

中國物流信息中心

1-10月，全國物流運行整體呈現(xiàn)穩(wěn)中有進的發(fā)展態(tài)勢，物流需求規(guī)模保持穩(wěn)定增長，結構性調(diào)整優(yōu)化特征愈發(fā)凸顯。高端化、綠色化制造拉動作用顯著，新業(yè)態(tài)與升級消費物流持續(xù)活躍。物流市場供給穩(wěn)步升級，運輸結構不斷優(yōu)化，技術賦能與供應鏈創(chuàng)新模式推動物流運行效率穩(wěn)步提升。物流微觀主體經(jīng)營基本穩(wěn)健，政策引導下行業(yè)競爭秩序逐步規(guī)范。物流高質(zhì)量發(fā)展的韌性持續(xù)增強，市場對年末旺季回升預期樂觀。

一、物流需求規(guī)模總體增長，結構性分化態(tài)勢延續(xù)

1-10月份，全國社會物流總額293.7萬億元，同比增長5.1%，增速較前三季度回落0.3個百分點；10月份當月同比增長4.8%，環(huán)比回落0.7個百分點。從年內(nèi)走勢看，物流需求規(guī)模總體保持穩(wěn)定增長，10月份當月受到假期錯位工作日減少等因素影響增速有所波動，但年內(nèi)社會物流總額增速仍保持5%左右。從結構看，工業(yè)品物流穩(wěn)定增長，占社會物流總額的比重88%，仍是物流需求的絕對主力；單位與居民物流增勢小幅回暖，占比同比提升0.1個百分點，是拉動物流需求增長的重要動能。物流運行呈現(xiàn)“規(guī)模穩(wěn)中趨緩、結構加速升級”的發(fā)展態(tài)勢。 

工業(yè)品物流增勢趨穩(wěn)，高端制造成核心支撐。1-10月，工業(yè)品物流總額同比增長5.3%，增速比前三季度回落0.3個百分點。本月工業(yè)品物流受到工作日減少疊加貿(mào)易環(huán)境不確定性等因素影響增速有所回落，但其中裝備制造、高端制造等領域拉動增長的核心動力依然較強。10月汽車制造相關物流需求同比增長16.8%，環(huán)比9月加快0.8個百分點，增長動能較為強勁；計算機、通信行業(yè)仍保持8.9%的較快增長，年內(nèi)增速持續(xù)高于工業(yè)品物流總額平均水平。與之相對，采礦、傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)物流需求總體有所放緩，石油和天然氣開采、黑色金屬冶煉和壓延加工等領域物流需求增速環(huán)比回落，非金屬礦物制品相關物流需求降幅有所擴大。

單位與居民物品物流延續(xù)較快增長，假日因素帶動線上線下協(xié)同回暖。1-10月，單位與居民物品物流總額同比增長6.4%，增速較前三季度回落0.2個百分點。從結構看，線上消費物流持續(xù)活躍，成為單位與居民物流增長的穩(wěn)定支撐，1-10月全國實物商品網(wǎng)上零售額增長6.3%，增速快于同期社會消費品零售總額2.0個百分點，即時零售、直播電商等新業(yè)態(tài)蓬勃發(fā)展，相關物流需求均保持兩位數(shù)增長，10月份中國電商物流指數(shù)為113.1點，在較高增長水平基礎上環(huán)比回升0.4點。從品類看，商貿(mào)領域的升級類消費物流增長相對較快，10月份，通訊器材類零售相關物流需求增長超過20%，金銀珠寶類增速大幅提高至30%以上，化妝品類增長近10%。

國際進口物流緩中趨穩(wěn)，市場分化態(tài)勢明顯。1-10月進口貨物物流總額同比下降0.5%，降幅較前三季度收窄0.5個百分點，自上半年以來連續(xù)5個月有所改善。10月當月同比增長3.4%，進口物流企穩(wěn)基礎有所鞏固。從貨品看，進口物流結構性分化態(tài)勢延續(xù)。大宗商品等原材料進口物流量總體趨緩，1-10月煤及褐煤、天然氣、鋼材的進口物流量累計同比下降11.0%、6.2%、11.9%，環(huán)比前期鋼材、煤進口量降幅小幅收窄。機電產(chǎn)品等中間品進口物流量延續(xù)增長態(tài)勢，機床、集成電路進口物流量累計增長3.7%、8.5%。

產(chǎn)業(yè)綠色化升級持續(xù)，再生資源與新能源需求旺盛。產(chǎn)業(yè)綠色轉(zhuǎn)型成效顯現(xiàn)。一方面新能源產(chǎn)業(yè)鏈物流需求持續(xù)高速增長，成為綠色物流需求的核心動力。10月份，新能源汽車、汽車用鋰離子電池等綠色產(chǎn)品物流量分別增長19.3%、30.4%，顯著高于社會物流總額平均水平。另一方面，再生資源回收循環(huán)物流需求較快釋放，特別是在相關政策推動下廢鋼鐵、廢有色金屬、廢塑料等處理物流量穩(wěn)定增長，1-10月份再生資源物流總額同比增長14.9%，比前三季度小幅回落0.1個百分點，循環(huán)經(jīng)濟領域物流需求活力依然較強。

二、物流運行效率穩(wěn)步提升，創(chuàng)新動能承壓升級轉(zhuǎn)型

今年以來，物流供給規(guī)模增長與效率提升的協(xié)調(diào)性顯著增強，細分領域動能轉(zhuǎn)換亮點突出。1-10月物流業(yè)總收入11.8萬億元，同比增長4.5%，增速比前三季度回落0.2個百分點；1-10月份中國物流業(yè)景氣指數(shù)平均為50.6%，鐵路運輸業(yè)、航空運輸業(yè)、郵政快遞業(yè)等重點領域提升帶動作用顯著。

運輸結構優(yōu)化與技術賦能效率提升。今年以來，運輸物流結構持續(xù)調(diào)整優(yōu)化，糧食、棉花、光伏、化工等長運距貨類向鐵路、水上運輸調(diào)整持續(xù)推進，10月份鐵路和水運貨物周轉(zhuǎn)量占貨物周轉(zhuǎn)量的比重分別為14.3%和55.8%，環(huán)比均提高0.7個百分點。鐵水跨運輸方式聯(lián)運持續(xù)擴容，1-10月國家鐵路累計發(fā)送鐵水聯(lián)運集裝箱貨物1425.8萬標準箱，同比增長16.2%，鐵水聯(lián)運“一單制”物流產(chǎn)品累計訂艙3萬標準箱。港口、鐵路智慧系統(tǒng)應用持續(xù)推廣，從受理、發(fā)貨、到達、交付等全流程實現(xiàn)電子化，持續(xù)改變傳統(tǒng)鐵路、水上、港口物流作業(yè)模式，推動運輸環(huán)節(jié)不斷升級。

供應鏈服務創(chuàng)新加速降本提效，模式優(yōu)化強化協(xié)同效率。隨著工業(yè)企業(yè)補庫存進程推進，供應鏈一體化服務需求快速增長，1-10月重點物流企業(yè)供應鏈服務合同訂單量同比增長18.1%，年內(nèi)均保持較快增長。通過集采集配、統(tǒng)倉統(tǒng)配等創(chuàng)新模式，物流環(huán)節(jié)持續(xù)優(yōu)化，倉儲效率顯著提升。10月中國倉儲指數(shù)中的平均庫存周轉(zhuǎn)次數(shù)指數(shù)為51.2%，較上月回升3.8個百分點，智慧倉儲設備的廣泛應用推動貨物周轉(zhuǎn)周期縮短，庫存水平持續(xù)處于低位，期末庫存指數(shù)為49.4%，近期持續(xù)低于50%。物流一體化服務能力持續(xù)增強，1-10月份重點物流企業(yè)一體化物流業(yè)務收入同比增長仍在20%左右，通過整合倉儲、運輸、配送、信息管理等全鏈路服務，有效降低環(huán)節(jié)間銜接成本。

國際物流承壓前行，新興市場成為主要增長點。航空物流延續(xù)較快增長，特別是在跨境電商、高端制造、生鮮貿(mào)易等行業(yè)重點領域帶動下，1-10月份民航貨郵運輸量累計增長仍位于13.9%的較高水平，其中國際航線表現(xiàn)依然良好，累計完成貨郵運輸量356.8萬噸，當月、累計增速均超過20%。鐵路運輸方面，國際跨境物流穩(wěn)定暢通，1-10月中歐、中亞班列累計開行2.8萬列，同比增長7.8%；中老鐵路跨境貨物列車累計發(fā)送貨物452萬噸，同比增長14%；西部陸海新通道班列累計發(fā)送集裝箱120萬標箱，同比增長64%，有力促進國際經(jīng)貿(mào)往來。港口集裝箱吞吐量基本穩(wěn)定，細分領域有所放緩。1-10月份港口集裝箱吞吐量同比增長6.4%，與前三季度基本持平，部分運力有向東南亞等新興市場傾斜趨勢。

三、微觀主體保持韌性經(jīng)營，中小企業(yè)有待助力優(yōu)化

物流領域“反內(nèi)卷”政策效應邊際顯現(xiàn)，部分細分領域受供需結構與政策調(diào)控雙重影響價格有所回升。海運方面，沿海運輸需求持續(xù)釋放，運價指數(shù)大幅上漲。10月31日，上海航運交易所發(fā)布的沿海（散貨）綜合運價指數(shù)為1152.50點， 比上月末上漲12.2%，月平均值為1113.34點， 環(huán)比上漲10.6%。 公路運輸方面，運力市場供給充足與結構優(yōu)化并存，運價水平保持總體平穩(wěn)。隨著新能源重卡置換持續(xù)推進，運力結構綠色化升級引領市場整合，10月中國公路物流運價指數(shù)月平均值為104.9點，與9月基本持平。快遞服務方面，行業(yè)價格競爭在政策引導下趨于理性，10月快遞行業(yè)平均單票價格為7.48元/票，環(huán)比小幅回落0.8%，但與一季度相比略有回升，同時部分快遞企業(yè)在重點區(qū)域或電商服務領域上浮單票價格1-2%。綜合來看，物流服務各領域價格分化格局或?qū)⑦M一步加劇，快遞服務等升級領域從“價格競爭”向“價值競爭”轉(zhuǎn)型的趨勢初顯。

重點物流企業(yè)向質(zhì)量增長轉(zhuǎn)型，盈利水平基本穩(wěn)定。重點物流企業(yè)營業(yè)收入保持穩(wěn)定增長，1-10月重點物流企業(yè)物流業(yè)務收入同比增長4.4%，增速連續(xù)三個月保持基本穩(wěn)定，較前三季度小幅回落0.1個百分點。同時物流企業(yè)盈利能力增強，持續(xù)推進成本控制。重點物流企業(yè)百元物流業(yè)務收入中的成本為95.8元，比1-9月小幅提高0.3元，但比上年同期下降0.2元。當前“反內(nèi)卷”政策效應逐步顯現(xiàn)，行業(yè)競爭趨于有序，部分領域服務價格邊際改善，重點物流企業(yè)收入利潤率仍維持3.3%，與前三季度基本持平。從結構看，中小物流企業(yè)收入放緩更為明顯，營業(yè)收入同比增長不足3%，大型物流企業(yè)收入增長仍可維持在5-6%，特別是部分公路貨運、傳統(tǒng)倉儲等領域收入放緩明顯利潤有所下滑，虧損面有所擴大。

在當前激烈的市場競爭中，物流企業(yè)展現(xiàn)出較強的經(jīng)營韌性，向質(zhì)量增長轉(zhuǎn)型的態(tài)勢逐步顯現(xiàn)。從經(jīng)營情況看，物流業(yè)務收入穩(wěn)中有進，1-10月重點企業(yè)物流業(yè)務收入同比增長4.4%，增速已連續(xù)三個月保持基本穩(wěn)定，物流活動基本盤穩(wěn)固。成本管控助力鞏固盈利誰能力，通過精細化管理，雖然百元物流業(yè)務收入中的成本環(huán)比微升至95.8元，但相較上年同期下降了0.2元。隨著“反內(nèi)卷”政策效應釋放，行業(yè)競爭秩序趨于有序，部分領域物流服務價格邊際改善，推動重點企業(yè)收入利潤率穩(wěn)定在3.3%的水平，與前三季度持平。但也要看到，不同規(guī)模企業(yè)的結構分化趨勢有所顯現(xiàn)：大型企業(yè)物流業(yè)務收入增速維持在5-6%區(qū)間，而中小企業(yè)增速則不足3%，顯示物流微觀主體經(jīng)營總體穩(wěn)定的同時結構性調(diào)整不斷深化。

綜合來看，1-10月物流運行穩(wěn)中有進，結構性優(yōu)化特征凸顯。四季度內(nèi)生增長動力持續(xù)積累，多領域、全面性回升基礎不斷夯實。高端制造、新興市場、線上消費等核心增長動能強勁，持續(xù)帶動物流供給升級；大宗商品、傳統(tǒng)物流服務市場雖仍處調(diào)整期，但隨著政策精準發(fā)力和需求逐步釋放，邊際改善跡象逐步顯現(xiàn)，物流整體呈現(xiàn)“核心引領強勁、結構持續(xù)優(yōu)化、韌性不斷增強”的高質(zhì)量發(fā)展格局。下階段，結合物流業(yè)景氣指數(shù)中的業(yè)務活動預期指數(shù)來看，8-10月該指數(shù)均值為55.9%，均保持較高景氣區(qū)間，企業(yè)對年末四季度旺季回升保持樂觀預期。隨著宏觀層面存量政策和增量政策協(xié)同發(fā)力，高技術產(chǎn)業(yè)升級、新興市場拓展等有利因素支撐，物流需求持續(xù)回升的動力有望增強，物流運行效率提升的態(tài)勢也將隨之延續(xù)。