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中國物流與采購聯合會

中國物流信息中心

當前國民經濟運行總體平穩，物流需求延續穩步恢復態勢。5月份受到部分市場需求節前集中釋放、“五一”假期等因素影響，社會物流總額增速略有放緩，物流供給保持穩定，景氣水平尚處擴張區間。但物流供需關系趨緊，行業競爭局面持續加劇，倒逼微觀主體模式升級、技術創新、降本提效，物流現代化體系正在加速建立。

  一、物流需求總體穩定，細分領域有所波動

1-5月份，全國社會物流總額135.3萬億元，按可比價格計算，同比增長5.9%；5月份增長5.7%，增速環比回落0.9個百分點，恢復強度較前期略有減弱。從年內走勢來看，物流需求累計增速保持穩步恢復的態勢，2月以來均在6%左右區間波動。當前社會物流總額與經濟恢復基本同步，各月走勢對比上年同期波動幅度有所收窄，物流運行穩定回升具備一定基礎。

從社會物流總額結構看，新動能、新業態助力物流需求升級態勢向好。在智能化、綠色化轉型帶動下，單位與居民、再生資源等領域需求實現較快增長，增速較前期穩中有升；工業品、進口等基礎物流基本穩定，增速略有放緩。

單位與居民物流增勢良好。1-5月份，單位與居民物品物流總額同比增長11.4%，增速比1-4月提高0.4個百分點。特別是5月份以來在假期效應、電商促銷以及消費品以舊換新政策等因素帶動下，與民生消費相關的物流需求回升明顯，5月當月比4月份加快3.7個百分點。

工業品物流增速穩中趨緩。 1-5月份，工業品物流總額同比增長5.7%，增速比1-4月份回落0.1個百分點。從當月來看，5月份增長5.6%，環比回落0.7個百分點。顯示本月工業生產恢復波動，工業品物流需求也隨之有所調整。從工業品物流結構看，僅制造物流總額增速高于平均水平0.4個百分點，采礦等傳統物流總額增速仍低于工業品物流平均水平，顯示當前制造物流仍是支撐工業物流穩定恢復的重要力量。

進口物流量增速有所回落。1-5月份，進口物流總額同比增長5.9%，增速比1-4月回落0.9個百分點。5月份當月增長2.6%，增速大幅回調8.2個百分點。部分領域、行業有效需求不足，基礎原材料等傳統行業運行有所放緩，未能對進口物流量持續穩定恢復形成有效支撐。從不同貨類情況看，原材料等大宗商品進口物流量均有所趨緩，1-5月份鐵礦砂及其精礦、銅礦砂及其精礦、煤及褐煤、原油等累計增速比1-4月份分別回落0.2、4.2、0.5和2.4個百分點；集成電路、汽車及底盤等中間品進口物流量則穩中有升，累計增速比1-4月份提高0.1和3.1個百分點。

新動能物流增長勢頭依然向好。一是創新持續賦能高質量發展，高技術制造物流需求仍保持快速增長。1-5月份高技術制造物流總額增速近9%，快于工業品物流總額2.5個百分點。二是智能化數字化拓展消費場景，線上電商等相關物流需求回升明顯。1-5月份，實物商品網上零售額同比增長11.5%，增速比1-4月份加快0.4個百分點，占社會消費品零售總額比重提高0.8個百分點，年內線上消費物流總額占比持續提高。三是可持續發展理念扎實推進，再生循環利用發展向好。1-5月再生資源物流總額增長10.5%，增速比1-4月份加快0.4個百分點。綠色低碳轉型扎實推進，能源循環利用持續加力。

  二、物流供給增勢趨穩，行業延續結構調整優化

物流業總收入增勢趨緩，行業景氣水平回調。從市場規模看，物流業務收入增勢小幅回調，市場規模擴張勢頭有所趨緩。1-5月份物流業總收入5.4萬億元，同比增長4.3%。從行業景氣水平看，業務活動增勢略有放緩。5月物流業景氣指數環比回落0.6個百分點，但仍保持51.8%的擴張區間。從細分領域看，部分民生消費、高效升級領域仍保持較快恢復，物流供給延續結構調整態勢：

鐵路運輸物流運行平穩，組織模式穩步優化。1-5月鐵路運輸物流運行基本暢通，運輸組織方式穩步優化。當前，全國沿海和長江干線主要港口鐵路進港率均超過九成，港口鐵水聯運設施網絡加速完善。從運輸結構看，多式聯運發展環境持續改善，1-5月全國港口完成集裝箱吞吐量1.3億標準箱，主要港區鐵路進港數量占比大幅提升，鐵水聯運占比同比提高3.5個百分點。其中特別是煤炭等大宗商品運輸組織升級態勢明顯，1-5月份我國“北煤南運”4億噸煤炭下水采用鐵路集港，如青島港推行鐵礦石"船鐵直轉"聯運模式，疏運時間由7天縮短到2天，運輸效率極大提升。從運輸范圍看，跨境運輸組織模式不斷優化，往返運輸量更趨均衡。1-5月中歐班列累計開行7908列，發送86.1萬標準箱，同比增長均為11%，回程/去程比例超過80%。

倉儲物流業務活躍度恢復，助力產業周轉效率提升。進入5月份，倉儲物流需求有所改善，周轉效率有所提升。從業務量看，5月中國倉儲指數中的新訂單指數為52.8%，較上月回升4.6個百分點至擴張區間，特別是日用品、化妝品等消費相關倉儲業務需求漲幅較為顯著。從周轉效率看，平均庫存周轉次數提升、期末庫存指數回落，5月份平均庫存周轉次數指數較上月回升2.2個百分點，期末庫存指數較上月下降4.6個百分點。上游工業企業數據顯示4月末產成品存貨周轉天數環比加快0.3天，顯示倉儲物流與產業適配效率有所提升，助力上下游供應鏈周轉循環進一步通暢。

電商快遞業務進入促銷旺季，航空物流維持較高增長。自5月下旬起，全國各大電商平臺紛紛開啟年中大促活動，同時疊加兒童節、端午節等假日因素，推動快遞電商業務量實現快速增長。5月份，電商物流總業務量指數為129.8點、農村電商物流業務量指數為129.7點，均在較高基礎上提升2.1點和1.8點，相比去年同期增速接近30%。電商物流業務活躍同步促進航空物流維持高速增長，5月民航貨郵運輸量同比增長超過24.4%，年內累計增速仍維持30%以上。

  三、物流行業競爭持續，企業業務轉型推進

5月份，物流供需偏緊的局面未見明顯改善，行業競爭壓力依然較大。重點企業經營主要業務指標小幅趨緩，企業業務轉型持續推進。具體來看，

一是物流服務價格低位回升，存在結構分化。當前物流整體仍處于供大于求的局面，服務價格普遍仍處于較低水平，水運價格有所回暖，運輸、快遞等領域價格競爭依然激烈。水運方面，在出口等因素帶動下有一定程度回暖。5月上海航運交易所發布的沿海（散貨）綜合運價指數平均值為1010.05點，環比上漲3.6%，沿海散貨仍未回升至上年水平。快遞方面，本月雖然在 618 電商大促背景下電商快遞需求回升，但快遞服務價格未見明顯改善。5 月份整體單票價格同比環比均有所下降。

二是物流企業業務收入略有回落，盈利水平持續低位。今年以來，在市場需求趨緩、競爭日趨激烈的背景下，微觀主體普遍經營壓力較大。從營收來看，企業各月營收變化的波動性有所增大。重點調查數據顯示，1-5月份重點企業物流業務收入同比由1-4月的增長1.7%轉為下降0.8%，近三個月以來重點企業營收波動較為明顯，多數領域尚未形成持續的新增需求，經營穩定性面臨壓力。從利潤來看，由于受到供需擠壓當前調查企業中有超過4成的企業累計利潤為虧損，比同期大幅提高，1-5月份重點企業利潤總額同比下降1.9%。大中型企業和小微型企業的盈利水平、抗風險能力差距有所擴大，業務擴張未對應實現有效的盈利增長，不同規模、不同領域的物流企業增量不增收的局面或有所加劇。

在此背景下，行業持續推進質效提升，微觀主體從多維度扎實提升精細運營能力。從業務拓展角度，企業推進物流一體化和全網運營體系建設，通過延伸上下游、融合產業鏈促進相關業務實現較快增長，重點企業中供應鏈合同訂單數量累計同比增長22.6%，年內均保持較快增長。從降本提效角度，物流企業積極推進數字化轉型，加大物流技術改造投入，固定資產投資完成額指數環比回升0.7個百分點。同時多部門、多區域相關物流政策協同發力，推動物流營商環境改善，加之近期柴油等原材料價格基本穩定，重點企業單位經營成本上漲勢頭得到一定遏制，1-5月重點企業每百元營業收入中的成本環比1-4月小幅下降0.4元。

當前國內有效需求仍顯不足，內生動能仍待增強。在此背景下，物流供需關系有所趨緊，小微物流企業、傳統物流領域有效需求不足、行業盈利水平較低等問題未見明顯改善，物流持續穩定運行仍面臨一定壓力。但也要看到，今年以來物流恢復進程與上年同期相比穩定性有所增強，業務活動預期指數仍位于55%左右的高景氣區間，企業對市場展望總體良好，物流運行仍有望延續平穩較快的恢復態勢。